隆基绿能拟在瑞士发行GDR，发行规模199.96亿元人民币

(相关资料图)

6月20日晚间，隆基绿能（601012）（601012.SH）公告称，公司拟以境内新增A股股票为基础证券在境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市，本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过本次发行前公司普通股总股本的8%。

根据公告，隆基绿能本次发行拟募集资金总额预计不超过199.96亿元，募集资金计划用于鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目、鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目、马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目、马来西亚年产2.8GW单晶组件项目、越南年产3.35GW单晶电池项目。

其实早在去年10月29日，隆基绿能曾发布提示公告称，公司将计划发行GDR，并申请在瑞士证券交易所上市。据此前的公告，公司计划发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.07亿股，不超过普通股总股本的8%。该融资计划在今年2月2日被披露已获得瑞士证券交易所的附条件批准。

GDR（即“全球存托凭证”）是指在全球公开发行，可在两个或更多金融市场上交易的股票或债券。而中国企业在境外市场发行GDR，也被认为是在海外“二次上市”。GDR机制关键优势在于为中资企业提供了以A股为估值基础并在全球资本市场募集新的资金的新思路，有利于进一步开拓海外市场。

自2022年以来，已经有数十家A股上市公司已发行或者宣布筹划在瑞士、伦敦等交易所发行GDR。其中，新能源企业成为赴欧洲证券市场上市的主力军。

由于近年来海外光伏市场需求增长，不少光伏企业正逐渐走向国外销售产品或者在有海外建厂的需求，GDR这种融资新选项，正在吸引光伏企业“扎堆”海外上市，抢滩登陆海外市场，同时这也有助于国内光伏企业全球化战略的进一步实施。

华泰证券策略团队认为，从“沪伦通”到“中欧通”，东西向业务均有扩容，提升了资本市场高水平双向开放程度。随着GDR发行数量增加形成规模效应以及更多非陆股通标的参与，GDR对境外投资者的吸引力有望提升，企业海外融资成本或降低。

注意到，在国内光伏企业中，除了隆基绿能外，爱旭股份（600732）（600732.SH）、福斯特（603806）（603806.SH）也曾宣布将筹划发行GDR或披露最新进展情况。截至目前，隆基绿能率先披露了GDR发行方案，其余两家公司则尚未公布具体方案。

根据今年1月30日的公告，爱旭股份披露，公司拟发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过公司本次发行上市完成前普通股总股本的10%，即不超过约1.30亿股。

福斯特则在今年2月6日的公告中披露，公司拟发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过发行前公司普通股总股本的10%（根据截至2023年2月6日的公司总股本测算，不超过1.33亿股）（包括因任何超额配股权获行使而发行的证券（如有））。