什么是道琼斯理论？道氏理论和道琼斯指数的关系

什么是道琼斯理论?有哪些主要内容?

道氏理论又称道琼斯理论，理论起初来源于道琼斯公司的共同创立者之一査尔斯•亨利•道(1851~1902)的社论。他除了向全美提供金融新闻资讯服务以外，还出版《华尔街日报》，并且担任其主编。在其去世后，道氏理论由威廉•P•汉密尔顿、査尔斯•丽尔和E•乔治•希弗总结出来。

道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。道氏理论主要应用于股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性，适当调整后应用于各种投资市场。

道氏理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者(交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者)掌握的知识已在标价行为中被折算。价格可演绎为包括三种类型的波——主导波、辅助波和次要波。相关时间周期从小于3周至大于1年不等。

道氏理论的三种趋势

道氏理论断言股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势:基本趋势、次级趋势、短期趋势

1、基本趋势

也就是股价广泛或全面性上升或下降的变动情形，这种变动通常会持续-年或-年以上,股价总升(降)的幅度超过20%。对客户来说基本趋势持续上升就形成了多头市场,持续下降就形成了空头市场。

2、次级趋势

因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反并对其产生-定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势会持续3周至数月不等，其股价上升或下降的幅度-般为股价基本趋势的1/3或2/3.

3、短期趋势

反映了股价在几天之内的变动情况，修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。

在三种趋势中长期客户最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票而在空头市场形成前及时地卖出股票。客户则对股价的修正趋势比较感兴趣,他们的目的是想从中获取短期的利润，短期趋势的重要性较小且易受人为操纵，因此不便作为趋势分析的对象。