嵘泰股份拟增资9367万控股嘉善逸航 标的全年亏近200万估值溢价129.32%

奔腾新闻记者 徐佳

嵘泰股份（605133）（605133.SH）开展同行业间并购提升竞争力。

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6月5日晚间，嵘泰股份披露对外投资公告。公司拟以自有资金向逸航汽车零部件（嘉善）有限公司（以下简称“嘉善逸航”）增资9367.35万元，其中3673.47万元计入嘉善逸航注册资本，超出注册资本部分的5693.88万元计入资本公积。

本次交易完成后，公司将持有嘉善逸航51%股权，嘉善逸航将成为嵘泰股份控股子公司，纳入公司合并报表范围。

资料显示，嘉善逸航成立于2017年，主要从事汽车电子传感器、汽车电子模块类产品的研发、制造、销售和服务。

嵘泰股份称，嘉善逸航与多家优质头部客户建立了良好的合作关系，是博世华域转向系统的战略供应商，并已为其配套供应EPS用角度传感器和扭矩传感器配套产品和服务。通过马勒热系统等客户配套提供汽车空调鼓风机控制模块等产品，通过爱德夏客户提供电动尾门撑杆马达小总成等产品。嘉善逸航通过与优质Tier1客户的深度合作，为快速推广产品业务和进一步打开市场空间提供了机会。

由于嵘泰股份目前主要产品为汽车转向系统、新能源汽车三电系统、汽车传动系统、汽车车身结构件等适应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精密压铸件，与标的公司同属汽车零部件行业，且下游客户具有较高的重合度，因此嵘泰股份认为，本次交易完成后，公司产品品类将由机械零部件向电气零部件延伸，进一步丰富公司汽车零部件领域的产品布局，公司与标的公司可以共享客户资源，实现较好的业务协同效应。

但奔腾新闻记者注意到，嘉善逸航一直处于亏损状态。2022年和2023年一季度，嘉善逸航分别实现营业收入2259.81万元、774.27万元，净利润-199.58万元、-70.59万元。截至2023年3月末，嘉善逸航总资产7839.83万元、净资产3940.32万元。

根据评估，本次交易中嘉善逸航股东全部权益价值为9036万元，评估增值5095.68万元，增值率129.32%。在此基础上，各方确定嘉善逸航的投前估值为9000万元。

嵘泰股份认为，嘉善逸航的扭矩传感器产品，未来市场需求较大，存在较大的国产替代空间，产品研发、产能扩张存在较大的资金需求，本次交易以货币增资的方式进行投资，可以满足其业务发展的资金需求。随着嘉善逸航业务规模的扩大和经营效益的提升，也将增加公司收益，提升公司全体股东利益。

资料显示，嵘泰股份于2021年2月登陆沪市主板。上市首年公司增收不增利，当期营业收入同比增长17.34%至11.63亿元，净利润同比下降21.26%至1.01亿元。不过，2022年，嵘泰股份业绩明显回温，实现营业收入15.45亿元、净利润1.34亿元，同比增长32.87%、32.82%。

今年一季度，嵘泰股份实现营业收入4.37亿元，同比增长23.76%；净利润和扣非后净利润分别为3568.8万元、3057.84万元，同比增长4.82%、2.3%。

嵘泰股份称，近三年，公司虽然受原材料大幅上升以及汇率波动等多种外部因素的影响，但公司不断完善业务发展模式和提高技术研发能力，持续优化内部管理，销售规模持续增长，经营业绩稳步提升。